一、股權(quán)交易前的風(fēng)險控制
公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)遵守公司法的程序要求。有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其所持股份時，須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意，不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，是為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。在同等條件下，其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)。未經(jīng)上述程序而實(shí)施的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，因存在程序瑕疵可以被認(rèn)定為無效或撤銷。
股東轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資后，公司的股東數(shù)額要符合公司法的要求。公司法規(guī)定普通有限公司股東人數(shù)為2個以上50個以下，股份有限公司股東人數(shù)應(yīng)為2個以上200以下，也就是說，普通有限公司股東人數(shù)不得突破2個的下限和50個的上限，股份公司股東人數(shù)不得少于2個，不得超過200個。這是公司設(shè)立的法定條件，股權(quán)交易后公司股東人數(shù)不能違反上述規(guī)定。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不得違反法律、法規(guī)及國家政策，也要遵守公司章程的有關(guān)規(guī)定。公司法規(guī)定，股份公司發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理持有的本公司股份在任職期間內(nèi)每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過本人所持股份總數(shù)的25%，從公司離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持股份。法律規(guī)定不得從事營利性活動的主體，不能受讓股權(quán)成為公司股東。法律法規(guī)對交易主體權(quán)利能力有禁止性規(guī)定的，此類主體也不能從事相關(guān)股權(quán)交易行為。公司章程對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)有特殊規(guī)定的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)嚴(yán)格遵守，這是法律對公司法人意思自治的認(rèn)可與尊重。
二、股權(quán)交易合同履行的風(fēng)險控制
股權(quán)交易合同的生效只是確定了轉(zhuǎn)讓、受讓雙方的權(quán)利和義務(wù)，要完成股權(quán)的實(shí)際轉(zhuǎn)讓還要雙方對合同的實(shí)際履行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行，轉(zhuǎn)讓方的主要義務(wù)是及時向受讓方移交股權(quán)，就是講股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)及請求公司變更工商登記手續(xù)的意思書面通知公司。隨后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方的股東身份發(fā)生轉(zhuǎn)變。公司股東名冊變更登記前，受讓方不得隨意處分所取得的公司股權(quán)，其要行使完整的股東權(quán)利，須持公司發(fā)給出資證明或者完成股東名冊的變更登記或工商變更登記。受讓方必須按照約定向轉(zhuǎn)讓方及時支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，公司法規(guī)定，公司應(yīng)及時修改公司章程、變更股東名冊、變更工商登記。否則造成受讓方損失的，受讓人可以起訴公司，公司應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。這是法律要求公司應(yīng)盡的輔助義務(wù)，并非股權(quán)交易合同的完全履行義務(wù)。轉(zhuǎn)讓方在履行通知義務(wù)后，除有特別約定外，轉(zhuǎn)讓方的主要義務(wù)履行完畢。合同履行后，受讓方如不能正常取得股東身份或行使股東權(quán)利，轉(zhuǎn)讓方對此沒有過錯的，不承擔(dān)因此產(chǎn)生的后果，法院也不應(yīng)該支持受讓方以上述原因要求解除合同的請求。如因公司不履行輔助義務(wù)而使受讓方不能正常取得股東身份或行使股東權(quán)利的，受讓方可以起訴公司，人民法院可以判令公司履行股權(quán)交易后的輔助義務(wù)，排除對股東行使權(quán)利的妨礙。
股權(quán)的實(shí)際交付包含兩個部分：股權(quán)權(quán)屬變更和股權(quán)權(quán)能移轉(zhuǎn)。有限公司制作的出資證明書和股份有限公司的出示的股票都是股權(quán)權(quán)屬的證明形式，這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并得到履行的法律憑證。權(quán)能的移轉(zhuǎn)是指受讓方作為公司新股東對公司管理權(quán)及收益分配權(quán)的行使。股權(quán)的權(quán)屬變更和股權(quán)的權(quán)能實(shí)現(xiàn)之間有著內(nèi)在的邏輯關(guān)系，沒有權(quán)屬變更就無從實(shí)現(xiàn)權(quán)能移轉(zhuǎn)。實(shí)踐中，許多公司股東訴訟都是由于重視權(quán)能實(shí)現(xiàn)、忽略權(quán)屬變更而產(chǎn)生的，這應(yīng)當(dāng)引起我們高度的關(guān)注。
同樣，股權(quán)交易的受讓方在簽訂合同后有可能不履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付義務(wù)，為了控制這種風(fēng)險，轉(zhuǎn)讓方可以要求受讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款先交付第三方托管，或提供第三方擔(dān)保，也可以同時在股權(quán)交易合同中約定違約條款，以確保受讓方能夠積極履行付款義務(wù)。
三、股權(quán)交易合同的效力風(fēng)險控制
一般情況下，股權(quán)交易合同自成立時生效，特殊情況下須經(jīng)相關(guān)政府部門批準(zhǔn)后生效。在股權(quán)交易中，雙方也可以簽訂附生效條件的合同，以達(dá)到提高交易效率的目的。股東名冊變更登記或工商變更登記是對已經(jīng)發(fā)生股權(quán)交易行為的法律認(rèn)定，在股權(quán)交易合同生效并完全履行后方能進(jìn)行。如果股權(quán)交易合同無效，就不可能發(fā)生股權(quán)變動，股東名冊變更登記或工商變更登記就能進(jìn)行。所以，在股權(quán)交易中不能約定以股東名冊變更登記或工商變更登記作為合同的生效條件。
應(yīng)當(dāng)注意的是，不能將股權(quán)交易合同的生效等同于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效。股權(quán)交易合同的生效是指轉(zhuǎn)讓方與受讓方的合同一旦成立就生效。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效是指股權(quán)發(fā)生了實(shí)質(zhì)的轉(zhuǎn)移，受讓方取得了合法的股東身份。股權(quán)交易合同生效后，雙方必須完全遵照履行完畢，股權(quán)轉(zhuǎn)讓才能真正實(shí)現(xiàn)。
