為了顯示治理鋼鐵等工業(yè)企業(yè)污染的決心，《唐山市2013～2017年大氣污染防治攻堅行動實施方案》近日發(fā)布，將全面整治鋼鐵企業(yè)、焦化企業(yè)及獨立軋鋼行業(yè)。據(jù)鋼聯(lián)資訊統(tǒng)計，2011年-2013年，全國計劃完成淘汰煉鐵和煉鋼產(chǎn)能均在4500萬噸左右。未來5年，僅河北省就計劃壓減煉鐵產(chǎn)能6672萬噸、粗鋼產(chǎn)能6726萬噸，其中唐山市凈壓減煉鐵產(chǎn)能2800萬噸、粗鋼產(chǎn)能4000萬噸。
由于年初環(huán)保部對華北地區(qū)298家鋼鐵企業(yè)排查中，發(fā)現(xiàn)逾70%未按標準排放污染物，為應對冬季可能出現(xiàn)的重污染天氣，今年10月底或11月初，環(huán)保部將直接到地方進行突擊檢查。據(jù)了解，目前華北地區(qū)nm360耐磨板鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能約3.5億噸，產(chǎn)量約2.89億噸，后期環(huán)保治理力度的進一步加大，將有助于緩解鋼鐵行業(yè)的供給壓力。
由于鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩及企業(yè)仍有邊際效益，目前鋼企減產(chǎn)動力仍然不足，高產(chǎn)量、高成本、低效益的態(tài)勢依然延續(xù)，短期內(nèi)國內(nèi)鋼價繼續(xù)弱勢調(diào)整。不過由于國內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟繼續(xù)回暖10月匯豐中國PMI預覽值50.9，升至七個月高點，鋼材社會庫存量仍處年內(nèi)較低水平，且高成本對鋼價有一定的支撐，nm360耐磨板鋼價難以大幅下跌。如果11、12月份環(huán)保部重點整治華北地區(qū)環(huán)境污染，對違規(guī)企業(yè)督查嚴格，或許能抑制住粗鋼產(chǎn)量的過快釋放，有利于鋼市信心的恢復。
匯豐控股公布數(shù)據(jù)顯示，10月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI初值為50.9，好于9月份終值50.2并創(chuàng)出近七個月以來高位，且連續(xù)三個月榮枯分水嶺50上方，數(shù)據(jù)并顯示，10月制造業(yè)新訂單分項指數(shù)初值升至51.6，為七個月高位。上月終值為50.8。
表明國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)保持溫和回暖的趨勢，反映中小企業(yè)經(jīng)營狀況進一步改善。近期不論從制造業(yè)PMI還是前期公布的GDP數(shù)據(jù)中可以看出，宏觀數(shù)據(jù)相對較好，不過數(shù)據(jù)增長主要是由投資拉動，特別是鐵路、公路基建占了較大比重，前期穩(wěn)增長政策的各種措施刺激效果逐步顯現(xiàn)。但由于擔憂貨幣政策將逐步收緊，以控制通脹及金融風險，所以第四季度增速將面臨經(jīng)濟增速放緩的風險。
銀行間資金面趨緊，央行近日暫停逆回購操作。繼上周四停止逆回購后，本周三、周四隔夜拆借利率和回購利率都開始上升，市場表現(xiàn)出對資金面緊張的擔憂。而此前公布的9月份nm360耐磨板CPI大幅上漲亦使資金寬松預期降溫，近幾個交易日短期利率明顯回升，政策面趨緊信號將給市場帶來壓力。
鋼產(chǎn)生產(chǎn)積極性不減，粗鋼產(chǎn)量仍在高位徘徊。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，10月上旬會員單位粗鋼日均產(chǎn)量176.41萬噸，環(huán)比下降1.3%;預估全國日均產(chǎn)量212.81萬噸，環(huán)比下降1.1%。雖環(huán)比下降1.1%，日產(chǎn)量出現(xiàn)小幅回落，但仍處于210萬噸水平之上。十月份后鋼廠檢修將有所增加，加上當前京津冀地區(qū)空氣污染嚴重，當?shù)赜锌赡艹雠_階段性的限產(chǎn)措施，或使粗鋼產(chǎn)量有所下降，將利好鋼市發(fā)展。
期螺震蕩走低，市場觀望氣氛濃重，而現(xiàn)貨市場終端需求持續(xù)偏弱，貿(mào)易商信心轉(zhuǎn)弱。歷年制造業(yè)PMI在第四季度表現(xiàn)多穩(wěn)中偏弱，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，冬季北方部分地區(qū)建筑業(yè)施工將受影響，拖累基礎建設和房地產(chǎn)發(fā)展，這期間城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速多趨弱。由此看來，需求面難以有大幅增長之勢，仍將保持目前溫和釋放局面。十一月將召開中央經(jīng)濟工作會議，目前中國經(jīng)濟工作的重心主要放在改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整上，年內(nèi)宏觀政策面較為平穩(wěn)，預估難有重大利好政策出臺。
綜上所述，當前國內(nèi)鋼價弱勢運行，粗鋼產(chǎn)量仍在高位徘徊，下游需求增長難求，環(huán)保風政策雖利好建筑鋼材方面，但實際作用效果著實有限，制造業(yè)PMI與新訂單指數(shù)值回升，國內(nèi)經(jīng)濟逐步好轉(zhuǎn)，但短期內(nèi)鋼鐵仍處于徘徊期，方向不明朗。因此筆者認為，短期內(nèi)國內(nèi)鋼材市場下跌空間有限，但上漲動力不足。